О влиянии падения стоимости рубля на страны Центральной Азии

Котировки рубля упали в начале года, потом стабилизировались, последний месяц рубль снова сдаёт свои позиции доллару, соответственно возникает вопрос в умах людей о том как это повлияет на наши страны и нас жителей Центральной Азии? В данном анализе попробуем найти ответ на данный вопрос.

Слева приводится динамика курса рубля к доллару США с начала 2014 года по сегодняшний день (график с сайта www.xe.com)

ыыыы

Исхода из графика видно что за последний год стоимость рубля уменьшилась почти в двое.

Негативные факторы падения стоимости данной валюты во первых это снижение экспортных доходов стран Центральной Азии, во вторых снижение суммы денежных переводов мигрантов из России.

Из числа положительных снижение стоимости продукции из России в ЦА.

Влияние падения рубля на страны ЦА

Снижение стоимости рубля уже повлияло на страны ЦА. Ниже приводится таблица об импорте и экспорте России со странами ЦА за январь-май текущего года (в миллионах долларах США) по данным ФТС России.

Страны ЦА Январь-май 2014 Январь-май 2015 % изменение
  ИМ в РФ ЭК из РФ ИМ в РФ ЭК из РФ ИМ в РФ ЭК из РФ
Казахстан 3002,5 5540,9 2186,9 4394,0 -27,16% -20,70%
Киргизстан 28,9 733 19,2 537 -33,56% -26,74%
Таджикистан 8,9 354,2 25,9 279,3 +191,01% -21,15%
Туркменистан 46,7 368,6 22,6 306,6 -51,61% -16,82%
Узбекистан 428,6 1246,5 238,4 975 -44,38% -21,78%

Объем денежных переводов физических лиц между Россией и странами ЦА за I квартал текущего года (в миллионах долларах США) по данным Центрального Банка России

Страны ЦА I квартал 2014 I квартал 2015 % изменение
  Из РФ В РФ Разница Из РФ В РФ Раз-ца Из РФ В РФ Р-ца
Казахстан 93,3 131,7 -38,4 57 239 -182 -38,9% +81,5%  
Киргизстан 386 94,8 291,2 230 78 152 -40,4% -17,7% -47,8%
Таджикистан 644 137,2 506,8 362 66 296 -43,8% -51,9% -41,6%
Туркменистан 6,5 12,3 -5,8 3 18 -15 -53,8% +46,3%  
Узбекистан 910,5 137,3 773,2 463 151 312 -49,1% +10% -59,6%

Казахстан:

В основном снижение суммы казахского экспорта в Россию на 27,16% вызвано девальвацией рубля, в физических объемах взаимные поставки и ввоз из Казахстана в Россию уменьшились незначительно — на 4,5% и 7,6% соответственно.

Причиной небольшого уменьшения физических поставок является то что основную часть казахского экспорта в Россию в стоимостном выражении составляют минеральные продукты 49,6% (по сравнению с январем-маем 2014 г. снижение на 11,2%) и продукция химической промышленности 18,4% (снижение на 2,8%),  спрос на который не столь эластичен (в смысле не подвержен сильным колебаниям в связи с увеличением цен в рублевом эквиваленте) как на металлы и изделия из них 13,9 % (снижение 52,9%), машины, оборудование 8,7%, (снижение 60,3%) и продукты и сельхозсырье – 3,0% (снижение 50,4%).

Импорт из России уменьшился в стоимостном выражении на 20,7%, но в физических объемах увеличился на 5%, т.к. падения стоимости рубля повысило конкурентоспособность российской продукции на казахском рынке. Увеличился импорт в физических объемах промышленной продукции и сырья. При этом уменьшились российские поставки в Казахстан продуктов и сельхоз сырья – на 10,4% (до 2141,8 тыс. тонн); текстиля, изделий из него и обуви – на 17,8% (до 11700,3 тонн), а также машин, оборудования, транспортных средств – на 8,9% (до 213,5 тыс. тонн). Что может быть вызвано снижением покупательской способности казахских потребителей на фоне падения цен на нефть в мире.

Сумма денежных переводов из России в I квартале 2015 года снизилась в сравнении с соответствующим периодом прошлого года на 38,9% скорей всего показывает уменьшение заработка казахских мигрантов в России в валютном выражении. Рубль в тот же период потерял порядка 35-40% своей стоимости, что говорит о том что в рублевом выражении заработки казахов почти не изменились.

Увеличении суммы переводов в Россию из Казахстана на 81,5% можно объяснить увеличением помощи мигрантам, студентам из дома. Также предположительно увеличением незарегистрированных сделок платежи по которым осуществляются путем денежных переводов между физическими лицами, на фоне увеличения привлекательности российских товаров в связи уменьшением стоимости российской валюты.

Кыргызстан

В стоимостном выражении экспорт в Россию уменьшился на 33,56%. В физических объемах киргизский экспорт также сократился на 33,5% (до 10,8 тыс. тонн). Возможно это вызвано снижением конкурентоспособности киргизской продукции на рынке России в связи с девальвацией рубля.

Структура экспорта – текстиль, изделия из него и обувь 34,9% (снижение на 16,3%), машины, оборудование и транспортные средства 24,9% (снижение на 31,5%), металлы и изделия из них 18,8%  (снижение на 39,0%), продовольственные товары и с/х сырье 16,8% (снижение на 5,9%).

Экспорт в физическом выражении — текстиль, изделия из него и обувь 50% (5,4 тыс. тонн, снижение на 5,6%), машины, оборудование и транспортные средства 6,5% (0,7 тыс. тонн, снижение на 23,3%), металлы и изделия из них 11,1% (1,2 тыс. тонн, снижение на 20%), продовольственные товары и с/х сырье 24,1% (2,6 тыс. тонн, рост на 8,3%).

Импорт из России уменьшился в денежном выражении на 26,74% в физическом выражении российский экспорт сократился не столь явно, только на 10,3% (до 903,5 тыс. тонн). В физическом выражении импортировались в основном минеральные продукты 70,9% от общего (640,6 тыс. тонн, снижение 7,5%); также  продовольственные товары и с/х сырье 6,06%, (54,8 тыс. тонн, рост на 1,8%), металлы и изделия из них 7,43% (67,1 тыс. тонн, понижение на 4,5%), продукция химической промышленности 3,84% (34,7 тыс. тонн, снижение на 37,2%), машины, оборудование и транспортные средства 0,6% (5,1 тыс. тонн, снижение на 9%). В целом снижение импорта из России в рассматриваемый период может быть вызвано падением стоимости киргизской валюты с 50-54 сомов за доллар США в январе-мае 2014 до 60-64 в январе-мае текущего года, падение примерно на 10-21,8%.

Сумма денежных переводов кыргызстанцев из России I квартале 2015 года снизилась с соответствующим периодом прошлого года на 40,4%, с учетом девальвации рубля в тот же период на 35-40%, в рублевом эквиваленте заработки мигрантов уменьшились не значительно. Однако в двое снизились переводы в Россию, что возможно говорит об уменьшении помощи оказываемой семьями мигрантам, студентам и др. кыргызстанцам в России.

Таджикистан

Экспорт в Россию за рассматриваемый период увеличился почти в 2 раза (191%), а в физических объемах в 3,6 раз. В первую очередь это связано с увеличением поставок из Таджикистана текстиля, изделий из него, обуви (46,8% от общей стоимости, до 12,1 млн. долларов США, увеличение на 75,3%), минеральные продукты (28,2%, до 7,3 млн. долларов США, увеличение в 6 раз); машины, оборудование, транспортные средства (15,9%, до 4,1 млн. долларов США, увеличение в 28,8 раз); продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье (4,5%, до 1,1 млн. долларов США, увеличение в 2,1 раза). Рост экспорта скорее всего вызван причинами не связанными с падением стоимости российской валюты.

Вместе с тем импорт из России сократился на 21,15%, в то же время стоимость доллара США в сомони выросла с 4,8-4,9 в январе-мае 2014г. до 5,3-6,25 в январе-мае этого года, падение примерно на 10%-23,2%, соответственно можно предположить что причиной снижения импорта является падение стоимости национальной валюты что сделало российские товары менее конкурентоспособными на таджикском рынке а также снизило покупательную способность таджикских жителей и предприятий.

Денежные переводы таджикистанцев в валюте из России снизились почти на 44%, что больше средней стоимости падения рубля, соответственно возможно снизились доходы таджиков и в рублёвом эквиваленте.

Снижение переводов в Россию на 51,9% возможно говорит об уменьшении количества и сумм незарегистрированных сделок с российскими контрагентами.

Туркменистан

Туркменский экспорт в Россию за рассматриваемый период уменьшился более чем в двое (уменьшение на 51,61%). В январе-мае 2015 г. из Туркменистана экспортировались: продукция химической промышленности (58,7%, снижение в 1,7 раза до 13,3 млн. долларов США), текстиль, текстильные изделия, обувь (36,3%; снижение в 2,2 раза, до 8,2 млн. долларов США), минеральные продукты (4,3%, до 0,9 млн. долларов США), продовольственные товары и сельхозсырье (0,6 %, до 0,1 млн. долларов США). Скорее всего падение российской валюты было одной из причин снижения туркменского экспорта.

Падение импорта из России в Туркмению в 16,8% самое небольшое в сравнении с другими странами ЦА. Вместе с тем по итогам января–мая 2015 г. по сравнению с аналогичным периодом 2014 г. физический объем экспортных поставок из России увеличился на 0,5% (до 381,4 тыс. тонн).   В структуре данных поставок в физических объемах наблюдается рост продовольственных товаров и сельхозсырья — на 16,5% (до 55,7 тыс. тонн), машин, оборудования, транспортных средств – в 2,0 раза (до 19,9 тыс. тонн), текстиля, текстильных изделий, обуви — в 2,1 раза (до 0,3 тыс. тонн). Исходя из чего можно сделать вывод что падение рубля с одной стороны сделало российские товары более конкурентоспособными на туркменском рынке и позволило нарастить физический объем поставок, однако с другой стороны учитывая что уровень падения рубля больше уровня роста поставок в целом объем импорта из России в долларовом выражении упал на 16,8%.

Количество туркменских мигрантов в России крайне мало (20 тыс. чел. по состоянию на 27 августа текущего года данные ФМС России) соответственно и мала сумма денежных переводов – 3 млн. долл. США за                I квартал текущего года, снижение к соответствующему периоду прошлого года более чем вдвое (на 53,8%).

Переводы в Россию выросли на 46,3%, что возможно связано с ростом помощи согражданам в России.

Узбекистан

Объем экспорта в Россию в январе-мае текущего года сократился на 44,38% в сравнении с соответствующим периодом прошлого года. В физическом измерении сократился на меньшею величину – 23,8% (до 87,2 тыс. тонн). Что вызвано в основном с уменьшением стоимости рубля и как следствие понижение конкурентоспособности узбекских товаров в первую очередь автомобилей на российском рынке.

В стоимостном выражении снижение экспорта в большей степени затронуло готовые товары и продукты: машины и оборудование и транспортные средства – снижение на 80,3% (32,7 млн. долларов США, 13,7% общего стоимостного объема экспорта в Россию за этот период); продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье – снижение на 41,3% (16,8 млн. долларов США, 7,0%); текстиль и изделия из него, обувь – снижение на 21,3% (145,5 млн. долларов США, 61,0%). В то время как поставки промышленной продукции в стоимостном выражении снизились в меньшей степени: металлы и изделий из них – снижение на 15,6% (12,9 млн. долларов США, 5,4%); продукция химической промышленности снижение на 8,8% (14,2 млн. долларов США, составляет – 6,0%).

В физическом выражении изменения в экспорте не столь значительные (за исключением автотранспорта): машины, оборудование и транспортные средства – снижение на 75,7% (5,7 тыс. тонн, 6,5% физического объема экспорта в Россию); продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье – снижение на 18,2%  (17,7 тыс. тонн, 20,3%); металлы и изделий из них – падение на 12,5% (4,1 тыс. тонн, 4,7%); продукция химической промышленности– снижение на 8,0% (11,2 тыс. тонн, 12,8%). В меньшей меры снизились физические объемы поставок текстиля и изделий из него, обуви – снижение на 6,9% (47,4 тыс. тонн, 54,4%).

По итогам января–мая 2015г импорт из России за рассматриваемый период снизился на 21,8%, но в физическом выражении увеличился на 1,7% (до 1611,3 тыс. тонн). Рост приходится на товарные группы: минеральные продукты – наблюдается рост как и в стоимостном выражении на 18,9% так и в физическом рост на 60,1% (375,9 тыс. тонн; 25,7% от общего стоимостного объема и 23,3% от общего физического); продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье – в стоимости снижение на 15,3% в физ. рост на 30,8%  (134,6 тыс. тонн, 10,4% по стоимости, 8,4% по тоннажу) и продукция химической промышленности – в стоимости падение на 17,5% в тоннаже рост на 7,3% (49,2 тыс. тонн, 10,6% от стоимости, 3,1% по тоннажу). В остальных товарных группах: древесина и целлюлозно-бумажные изделия; металлы и изделия из них; машины, оборудование и транспортные средства наблюдается снижение как и в стоимостном так и в физическом выражении (в сумме 50,3% от стоимости и 64% от тоннажа импорта из России).

В итоге по импорту можно сказать что девальвация рубля положительно сказывается на удовлетворении экономики страны в поставках необходимого минерального сырья, а также привело к снижению стоимости и увеличению объемов поставок продуктов питания и с/х сырья. С другой стороны наблюдается снижение импорта из России товаров необходимых для промышленности, по причинам скорее всего не связанным со стоимостью рубля.

Сумма денежных переводов из России за I квартал текущего года в сравнении с январем-мартом прошлого года уменьшилась почти в двое (уменьшение на 49,1%), что превышает уровень падения рубля. Что говорит о снижении доходов мигрантов в России и в рублевом эквиваленте.

Сумма переводов в Россию за этот же период выросла на 10% и составила около 150 млн. долл. США (примерно треть полученного из России за тот же период). Предположительно это говорит не только о росте помощи мигрантам и студентам и др. соотечественникам в России, но также о росте количества и объемов незарегистрированных сделок с российскими контрагентами.

 

Заключение

Падение стоимости рубля, снизило объемы экспортных поступлений стран ЦА (за исключением Таджикистана в котором экспорт вырос по причинам не зависящим от рубля), с другой стороны повысило конкурентоспособность российских товаров на местных рынках, однако это преимущество не смогло перерасти в качество в валютном выражении российского экспорта, который также снизился по всей ЦА.

Потребители в странах ЦА по большей части не смогут  ощутить повышенную выгоду от приобретения российских товаров в полной мере (за исключением промышленности Казахстана в части импорта российской промышленной продукции и сырья; а также Узбекистана в части поставок необходимого стране минерального сырья из России) т.к. большинство местных правительств за последний год понизило стоимость своих валют (хоть и в меньшей степени чем рубль), в том числе в целях стимуляции собственного падающего экспорта. Что в свою очередь понизило покупательскую способность их валют и косвенно снижает уровень благосостояния местного населения.

Благосостояние местного населения падает не только в связи девальвацией местных валют но и как следствие уменьшения бюджетов семей мигрантов в связи со снижением денежных поступлений от их кормильцев в России. Поступления от мигрантов уехавших в Россию из стран входящих в ТС (Казахстана и Кыргызстана) снизились примерно на уровне падения стоимости рубля, т.е. в рублевом эквиваленте их доходы почти не изменились. В то время как у их коллег из стран ЦА не входящих в ТС доходы упали и в валютном и в рублевом эквиваленте.

Вместе с тем, исходя из роста суммы денежных переводов в Россию из стран ЦА, можно предположить что девальвация рубля, повысила интерес теневых секторов экономики стран ЦА к работе с российскими поставщиками (за исключением Кыргызстана и Таджикистана, т.к. теневой сектор первого более ориентирован на работу с Китаем, а у второго возможно на данный момент уменьшилась покупательская способность, возможны и другие причины).

Искандар Тиллаходжаев